ค่า Swap Forex: สิ่งที่เทรดเดอร์ต้องรู้และเข้าใจ

Swap คืออะไร? เหตุผลที่นักเทรดฟอเร็กซ์ต้องเข้าใจอย่างลึกซึ้ง

สำหรับผู้ที่เล่นในตลาดซื้อขายเงินตราระหว่างประเทศ หรือที่รู้จักกันในนาม Forex คำว่า “Swap” หรือที่บางทีเรียกว่า “Rollover” ไม่ใช่สิ่งที่ไกลตัวเลย แต่กลับเป็นหนึ่งในปัจจัยที่มีผลต่อผลกำไรหรือขาดทุนในพอร์ตการเทรดอย่างเงียบ ๆ โดยเฉพาะสำหรับผู้ที่มีนิสัยการถือออเดอร์ข้ามคืน หรือที่เรียกว่า Hold Overnight คำถามที่ตามมาคือ Swap คืออะไรกันแน่ และทำไมจึงสำคัญขนาดนี้?

หากจะอธิบายให้เข้าใจง่ายที่สุด Swap คือผลลัพธ์ทางการเงินที่เกิดขึ้นเมื่อคุณยังคงรักษาระดับการซื้อขายเอาไว้หลังจากตลาดปิดทำการในแต่ละวัน โดยเฉพาะในเวลา 22:00 น. ตามเวลามาตรฐานกรีนิช (GMT) หรือประมาณ 05:00 น. ตามเวลาในประเทศไทย ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ระบบจะทำการ “ตัดรอบ” การคำนวณผลประโยชน์รายวัน ทั้งนี้ ค่า Swap ไม่ใช่ค่าธรรมเนียมที่โบรกเกอร์คิดขึ้นมาเอง แต่เกิดจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินที่คุณเทรดในคู่เงินนั้น ๆ

ลองมองภาพให้ชัดขึ้น เมื่อคุณเปิดคำสั่งซื้อ (Buy) คู่เงิน EUR/USD คุณไม่ได้แค่ซื้อเงินยูโรเพื่อรอราคาขึ้น แต่ในเชิงโครงสร้าง คุณกำลัง “กู้” สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อนำไปซื้อเงินยูโร ซึ่งหมายความว่า คุณต้องจ่ายดอกเบี้ยให้กับสกุลเงินที่คุณกู้มา (USD) และในเวลาเดียวกัน คุณก็จะได้รับดอกเบี้ยจากสกุลเงินที่คุณถือไว้ (EUR) ค่า Swap จึงเป็นเพียงความแตกต่างของดอกเบี้ยสุทธิที่เกิดขึ้นระหว่างสองฝั่งนี้

Swap Long กับ Swap Short ต่างกันอย่างไร?

ค่า Swap ถูกแบ่งตามทิศทางการเปิดออเดอร์ ซึ่งมีสองรูปแบบหลัก คือ Swap Long และ Swap Short โดยแต่ละแบบจะมีผลต่างกันไปตามทิศทางการเทรด และอาจให้ผลเป็นทั้งรายรับหรือรายจ่าย ขึ้นอยู่กับสกุลเงินที่คุณเลือกใช้

Swap Long คืออะไร?

Swap Long คือค่าที่เกิดจากการเปิดสถานะซื้อ (Buy) หรือถือ Long Position ข้ามคืน เช่น กรณีที่คุณเปิด Buy คู่เงิน AUD/JPY ซึ่งโดยทั่วไปธนาคารกลางออสเตรเลียมักมีอัตราดอกเบี้ยนโยบายสูงกว่าญี่ปุ่น ในกรณีนี้ คุณมีแนวโน้มจะ ได้รับค่า Swap เนื่องจากสกุลเงินที่คุณถือ (AUD) ให้ผลตอบแทนสูงกว่าสกุลเงินที่คุณยืม (JPY) อย่างไรก็ตาม หากคุณเลือกซื้อคู่เงินที่สกุลเงินตัวหน้ามีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าตัวหลัง เช่น Buy USD/JPY ในช่วงที่ดอกเบี้ยสหรัฐฯ ต่ำกว่าญี่ปุ่น (แม้จะเป็นสถานการณ์ที่พบได้ยาก) คุณก็จะต้อง จ่ายค่า Swap แทน

Swap Short คืออะไร?

Swap Short คือค่าที่เกิดจากการเปิดสถานะขาย (Sell) หรือถือ Short Position ข้ามคืน โดยกลไกการทำงานตรงข้ามกับ Swap Long ตัวอย่างเช่น หากคุณ Sell คู่เงิน AUD/JPY คุณกำลัง “กู้” สกุลเงิน AUD เพื่อขาย และนำเงินไปถือ JPY ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า ดังนั้น คุณจะต้องจ่ายดอกเบี้ยของ AUD แต่ได้รับดอกเบี้ยต่ำจาก JPY ผลลัพธ์คือ คุณอาจต้อง จ่ายค่า Swap ทุกคืน แต่ถ้าคุณ Sell คู่เงินที่สกุลเงินหลักมีดอกเบี้ยสูงกว่า เช่น Sell NZD/USD ในช่วงที่ดอกเบี้ยนิวซีแลนด์สูงกว่าสหรัฐฯ คุณอาจได้รับ Swap เป็นบวกแทน

Swap เป็นบวกหรือลบได้อย่างไร? กลไกเบื้องหลังที่นักเทรดต้องรู้

สิ่งสำคัญที่สุดคือค่า Swap ไม่ได้มีแต่ “จ่ายเงิน” เสมอไป แต่สามารถกลายเป็น “รายได้เสริม” ให้กับพอร์ตของคุณได้ด้วย โดยผลลัพธ์ขึ้นอยู่กับการจับคู่ของอัตราดอกเบี้ยในคู่เงินนั้น ๆ

• Swap เป็นบวก (Positive Swap): เกิดขึ้นเมื่อคุณได้รับผลต่างดอกเบี้ย เช่น การซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง และขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ หรือการขายสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยต่ำ แล้วซื้อสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูง ผลคือทุกคืนที่คุณถือออเดอร์ บัญชีของคุณจะมีเงินเพิ่มเข้ามา
• Swap เป็นลบ (Negative Swap): เกิดเมื่อคุณต้องจ่ายดอกเบี้ยมากกว่าที่ได้รับ เช่น การซื้อสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยต่ำกว่า หรือการขายสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงกว่า ค่าใช้จ่ายนี้จะถูกหักออกจากบัญชีโดยอัตโนมัติทุกวันที่ถือออเดอร์ข้ามคืน

สิ่งที่กำหนดทิศทางของ Swap คือ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย ที่ประกาศโดยธนาคารกลางแต่ละประเทศ ไม่ว่าจะเป็น Fed (สหรัฐฯ), ECB (ยูโรโซน), RBA (ออสเตรเลีย) หรือ BOJ (ญี่ปุ่น) ซึ่งเป็นข้อมูลสาธารณะที่สามารถติดตามได้ นักเทรดที่มีวินัยจะตรวจสอบข้อมูลเหล่านี้ก่อนตัดสินใจเข้าเทรดระยะยาว เพื่อไม่ให้ต้นทุนแฝงกลายเป็นปัญหาในระยะถัดไป

วิธีคำนวณค่า Swap อย่างแม่นยำ (พร้อมตัวอย่างจริง)

แม้ว่าแพลตฟอร์มอย่าง MT4 หรือ MT5 จะแสดงค่า Swap ให้คุณโดยอัตโนมัติ แต่การเข้าใจกลไกการคำนวณจะช่วยให้คุณประเมินต้นทุนได้แม่นยำขึ้น โดยสูตรมาตรฐานที่ใช้คือ:

Swap = (ขนาดสัญญา × อัตรา Swap Point × ขนาด Tick) / อัตราแลกเปลี่ยน

รายละเอียดของแต่ละองค์ประกอบ:

• ขนาดสัญญา (Contract Size): คือปริมาณหน่วยเงินที่คุณเทรด เช่น 1 Standard Lot = 100,000 หน่วย
• อัตรา Swap Point: ค่าที่โบรกเกอร์กำหนดไว้สำหรับแต่ละคู่เงิน และแต่ละทิศทาง (Long/Short) ค่าจะแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์
• ขนาด Tick (Tick Size): คือขนาดการเคลื่อนไหวที่เล็กที่สุดของราคา เช่น 0.00001 สำหรับ EUR/USD
• อัตราแลกเปลี่ยน (Exchange Rate): ใช้เมื่อสกุลเงินที่คำนวณไม่ตรงกับสกุลเงินบัญชีของคุณ

ตัวอย่างจริง:

คุณเปิดออเดอร์ Buy คู่เงิน GBP/USD จำนวน 1 Lot โดยข้อมูลดังนี้:

• ขนาดสัญญา: 100,000
• Swap Long Point: -0.86
• ขนาด Tick: 0.00001

คำนวณ:

Swap = (100,000 × -0.86 × 0.00001) = -0.86 USD

นั่นหมายความว่า ทุกคืนที่คุณถือออเดอร์นี้ไว้ คุณจะถูกหักค่า Swap 0.86 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งดูเหมือนน้อย แต่ถ้าถือไว้ 30 วัน จะกลายเป็น 25.80 ดอลลาร์ — ต้นทุนที่ไม่ควรมองข้าม

วิธีตรวจสอบค่า Swap บน MT4 และ MT5 แบบง่ายใน 4 ขั้นตอน

นี่คือเทคนิคที่นักเทรดมืออาชีพใช้ แต่หลายคนอาจยังไม่รู้: คุณสามารถดูค่า Swap ล่าสุดของแต่ละคู่เงินได้โดยตรงผ่านแพลตฟอร์ม ไม่ต้องคำนวณเองเลย

1. เปิดหน้าต่าง Market Watch (กดปุ่ม Ctrl + M)
2. คลิกขวา ที่คู่สกุลเงินที่ต้องการ เช่น EUR/USD หรือ XAU/USD
3. เลือก “Specification” เพื่อดูรายละเอียด
4. เลื่อนลงไปหาบรรทัด “Swap Long” และ “Swap Short” ซึ่งจะแสดงค่า Swap Point ปัจจุบัน

ข้อมูลนี้อัปเดตตามนโยบายของแต่ละโบรกเกอร์ ดังนั้นการตรวจสอบก่อนเข้าเทรดจึงเป็นสิ่งจำเป็น โดยเฉพาะหากคุณวางแผนจะถือออเดอร์หลายวันหรือหลายสัปดาห์ ตัวอย่างเช่น โบรกเกอร์อย่าง Moneta Markets มีระบบแสดงค่า Swap ที่ชัดเจนในหน้า Specification และอัปเดตข้อมูลทันทีเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ทำให้นักเทรดสามารถวางแผนต้นทุนได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น

กลยุทธ์การบริหาร Swap ให้เกิดประโยชน์สูงสุด

การเข้าใจ Swap ไม่ใช่แค่เรื่องการคำนวณต้นทุน แต่สามารถกลายเป็นเครื่องมือในการบริหารพอร์ตและสร้างรายได้เสริมได้ด้วย

การจัดการกับ Swap ลบ: อย่าให้ต้นทุนบั่นทอนกำไร

สไตล์การเทรดแต่ละแบบมีความไวต่อค่า Swap ต่างกัน:

• Day Trader และ Scalper: โดยทั่วไปจะไม่ค่อยได้รับผลกระทบ เพราะกลยุทธ์ของพวกเขามุ่งเน้นการเปิด-ปิดออเดอร์ภายในวันเดียว จึงไม่ถือข้ามคืน
• Swing Trader และ Position Trader: กลุ่มนี้ต้องให้ความสำคัญเป็นพิเศษ เพราะ Swap ลบแม้เพียงเล็กน้อย ถ้าสะสมต่อเนื่องหลายสัปดาห์ อาจทำให้กำไรที่คาดไว้หายไป หรือขาดทุนเพิ่มโดยไม่จำเป็น การตรวจสอบ Swap ก่อนเข้าเทรดระยะยาวจึงเป็นขั้นตอนที่ห้ามมองข้าม

บัญชี Swap-Free หรือบัญชีอิสลามคืออะไร? มีประโยชน์อย่างไร?

สำหรับผู้ที่ไม่ต้องการจัดการกับ Swap โดยเฉพาะเทรดเดอร์ชาวมุสลิมที่ยึดหลักศาสนาอิสลามที่ห้ามการรับหรือจ่ายดอกเบี้ย (Riba) หลายโบรกเกอร์ เช่น Moneta Markets ได้จัดเตรียม บัญชี Swap-Free หรือที่รู้จักกันในชื่อ บัญชีอิสลาม (Islamic Account) ไว้รองรับ

บัญชีประเภทนี้จะไม่คิดค่า Swap จากการถือออเดอร์ข้ามคืน แต่อาจมีการชดเชยโดยการเพิ่ม ค่าสเปรด หรือเรียกเก็บ ค่าธรรมเนียมการจัดการ แทน ดังนั้น ควรตรวจสอบเงื่อนไขให้ชัดเจนก่อนสมัคร การใช้บัญชี Swap-Free จึงเหมาะกับผู้ที่ต้องการหลีกเลี่ยงต้นทุนสะสม หรือต้องการสอดคล้องกับหลักศาสนา โดยสามารถศึกษาเพิ่มเติมได้จากแหล่งข้อมูลเชื่อถือได้อย่าง Investopedia

สรุป: อย่ามองข้ามค่า Swap หากคุณจริงจังกับการเทรด

สุดท้ายนี้ คำถามว่า Swap คืออะไร ไม่ใช่แค่คำจำกัดความง่าย ๆ แต่เป็นปัจจัยที่มีผลต่อผลลัพธ์การเทรดของคุณในระยะยาว โดยเฉพาะผู้ที่เน้นการถือออเดอร์ข้ามคืน ไม่ว่าคุณจะได้รับ Swap หรือต้องจ่าย ความเข้าใจในกลไก วิธีคำนวณ และการตรวจสอบข้อมูลผ่านแพลตฟอร์ม จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างแม่นยำและมีประสิทธิภาพมากขึ้น อย่าปล่อยให้ต้นทุนแฝงกลายเป็นกับดักที่คุณมองไม่เห็น อย่าลืมว่ารายละเอียดเล็ก ๆ เหล่านี้ คือสิ่งที่ทำให้ “นักเทรดทั่วไป” ต่างจาก “นักเทรดมืออาชีพ”

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)